依照贵所《合于上能电气股份有限公司申请向不特定对象刊行可转换公司债券的审核中央见地落实函》（审核函〔2022〕020043号）（以下简称“落实函”）的请求，刊行人上能电气股份有限公司（以下简称“刊行人”、“上能电气”或“公司”）会同保荐机构兴业证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“兴业证券”）、刊行人管帐师公证天业管帐师工作所（独特寻常协同）（以下简称“管帐师”）对落实函中提出的题目举行了逐项核实和恢复（以下简称“本恢复 ”）。同时，刊行人依照落实函请求对申请原料举行了相应的修削、填充。
三、本恢复中片面表格中单项数据加总数与表格合计数不妨存正在微细分别，系为四舍五入所致。
本次募投年产 5GW储能变流器及储能编造集成开发项目新增储能变流器产能 5GW，储能集成编造（储能电池 PACK自产）1GW，储能集成编造（储能电池PACK表购）2GW。公司2020年储能合联产物收入为6,014.57万元，占主贸易务收入的比重为5.99%，容量为146MW。
请刊行人连接储能墟市需求、比赛敌手简直境况、公司墟市拥有率及比赛上风等申明本次募投项目大幅扩产是否幼心合理及产能消化程序。
一、请刊行人连接储能墟市需求、比赛敌手简直境况、公司墟市拥有率及比赛上风等申明本次募投项目大幅扩产是否幼心合理
电力行业是相合国计民生的根本能源物业。近年来，我国延续加大电力办法的参加和能源机合的优化，以餍足我国电力消费火速伸长及“双碳对象”的需求。光伏、风电等可再生能源发电正在我国发电量中占比逐年提拔，从撑持电力编造的宁静性和牢靠性开赴，搭配储能的可再生能源装机材干有用代替古板化石能源装机。于是，储能被以为是能源低碳化转型中必须枢纽，拥有辽阔的墟市空间。
储能编造正在新能源发电中拥有滑润电力输出，保护电力安定的紧急效用。因为储能编造本身电池中存储的备用电量，储能编造也可能取代古板必要摆设应急备电电源的地方，并可愚弄峰谷电价差举行套利以低落兴办用电本钱，餍足囊括如金融、通讯、当局、慎密筑设等行业规模的应急备件需求，其它比如轨道交通规模也可摆设储能枢纽，完毕列车再生造动能量的高效接收愚弄。因为片面省市出台的峰谷电价差的利好策略，对待寻常工场或企业园区，摆设储能编造举行峰谷电价差套利，也拥有较好的经济效益，同时储能编造也可能片面缓解区域用电峰值限定等抵触。综上，储能的行使场景额表平常，墟市需求多样，可伸长的墟市范围浩瀚。
2020年下半年开头，正在恒久“碳中和”对象下，减排已成为环球共鸣，环球电气化率与可再生能源发电占比仍需大幅提拔。依照国际可再生能源署（IRENA）的测算，为完毕减排对象，2050年电力正在终端能源消费中的占比必要从目前的不到20%提拔至逼近50%。正在海表畅旺区域，电力装机机合中，光伏、风电等可再生能源已开头取代存量火电装机，对搭配储能的需求愈加火急，催生了较大的储能产物需求。
注：依照中信证券酌量所对2025年环球累计装机范围的预测数据测算，2020-2025年年均复合伸长率为34.79%。
2021年以还，国务院、国度发改委及国度能源局诀别公布了《2030年前碳达峰活动计划》《合于加快推进新型储能开展的诱导见地》等文献，文献中均提出，到2025年，新型储能本领装机范围将达30GW以上。为抵达这一对象，将来四年，我国储能墟市将迎来较大开展，2020-2025年储能行业年均复合伸长率将超50%。2022年1月29日，国度发改委、国度能源局公布《“十四五”新型储能开展推行计划》（发改能源〔2022)209号），明晰新型储能是修建新型电力编造的紧急本领和根本设备，是完毕碳达峰碳中和对象的紧急维持，也是催生国内能源新业态、抢占国际策略新高地的紧急规模。开展对象是到2025年，新型储能由贸易化初期步入范围化开展阶段、具备大范围贸易化行使前提。新型储能本领革新才智明显升高、重点本领设备自立可控秤谌大幅提拔，程序体例根本完美。物业体例日趋完满，墟市情况和贸易形式根本成熟。
注：依照中合村储能物业本领同盟环球数据库不齐备统计，2021年中国电化学储能累计装机范围约5.14GW（切确数据估计2022年4月揭晓），以此测算，为抵达2025年30GW对象，2021-2025年年均复合伸长率为55.43%。
正在国度层面到2025年新型储能完毕累计装机30GW的开展对象诱导下，各区域基于区域能源开展的凿凿必要以及动员新兴物业开展的需求，接续公布了“十四五”储能开展目。